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期货从业资格考试模拟试题《期货投资分析》

日期: 2022-01-20 13:03:42 作者: 汤绍箕

乐考网今日整理了一些练习题供大家参考,各位小伙伴要好好练习多做题可以有效地从中得到做题经验也会加强做题的能力跟速度,各位小伙伴要加油哟!

1、某证券基金将总资金M的一部分投资于一个股票组合。这个股票组合的β值为βs,占用资金S。剩余资金投资于股指期货,保证金比率设为12%,股指期货占用的资金为P。股指期货价格对于沪深300指数的β值设为βf。则股票组合和股指期货整个投资组合的总值β值为()。【单选题】

A.β=βs×S/M+(βf/0.12)×P/M

B.β=βs+βf

C.β=βs×S/M+(0.12/βf)×P/M

D.β=βs×S/M+βf×P/M

正确答案:A

答案解析:投资组合的β值计算公式为:β=βs×S/M+βf×P/M。由于股指期货的杠杆效应,股指期货的β值还要把杠杆效应考虑进去,股指期货的杠杆比率为保证金比率的倒数。因此,该投资组合总β值应为:β=βs×S/M+(βf /0.12)×P/M。

2、在我国,年度GDP初步核算数在年后()天公布。【单选题】

A.15

B.20

C.45

D.30

正确答案:B

答案解析:在我国,年度GDP初步核算数在年后20天公布。

3、该投资者支付的固定利率为()。【客观案例题】

A.0.0315

B.0.0464

C.0.0630

D.0.0462

正确答案:C

答案解析:根据定价公式,则固定利率为:。

4、已知变量x和y的协方差为-40,x的方差为320,y的方差为20,其相关系数为()。【单选题】

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01

正确答案:B

答案解析:随机变量X和y的相关系数为:

5、假设美元1年期利率为2%,港元1年期利率为4%。目前美元兑港元汇率为8,则1年期美元兑港元期货价格为()港元。【单选题】

A.8.0000

B.8.1616

C.8.3138

D.7.8431

正确答案:B

答案解析:根据定价公式,美元兑港元远期汇率为:

6、在无套利市场中,无分红标的资产的期权而言,期权的价格应满足()。【多选题】

A.

B.

C.其他条件相同,执行价不同的欧式看涨期权,若,该原则同样适应于美式期权

D.其他条件相同,到期日不同的美式期权,若,该原则同样适用于欧式期权

正确答案:A、B、C

答案解析:;K:执行价格; S0:资产的期初价格; r:年无风险利率; t:期权到期时间。选项D不正确,欧式期权不适应于该原则。

7、下列关于基差定价的描述正确的是()。【多选题】

A.将点价交易和套期保值交易结合在一起进行操作,形成基差交易

B.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定

C.基差交易以某月份的期货价格为计价基础

D.基差交易只有期现套利交易一种模式

正确答案:A、C

答案解析:选项B,基差定价是指现货买卖双方均同意以期货市场上某月份的该商品期货价格为计价基础,再加上买卖双方事先协商同意的升贴水作为最终现货成交价格的交易方式。选项D,基差交易模式大致分为两种类型:一是投资者利用基差扩大或缩小的规律进行期现套利交易;二是在大宗商品贸易中,买卖双方以期货价格为基准,加上事先协商同意的基差(也称升贴水)作为商品现货最终成交价格的交易方式。

8、货币互换的形式中,只涉及汇率风险而不涉及利率波动风险,属于一般意义上的货币互换的是()。【单选题】

A.浮动对浮动

B.固定对浮动

C.固定对固定

D.远期对远期

正确答案:C

答案解析:固定对固定的货币互换因为交换的利息数额是确定的,不涉及利率波动风险,只涉及汇率风险,所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。固定对浮动、浮动对浮动形式的互换同时涉及汇率风险和利率风险,相当于包含了利率互换,是利率互换和货币互换进的组合。所以,一般将此两种类型互换称为交叉型货币互换。

9、4月28日,铜的买卖双方在协商现货成交价格时,电缆厂预期未来两个月铜的基差由强走弱的可能性很大,那意味着目前()。【客观案例题】

A.期货价格可能被低估

B.期货价格可能被髙估

C.现货价格可能被低估

D.现货价格可能被高估

正确答案:A、D

答案解析:基差=现货价格-期货价格,基差未来走弱,则表示现货价格可能被高估,期货价格可能被低估。选项AD正确。

10、利率互换是同种货币不同利率之间的互换,不交换本金而只交换利息,因此相对于货币互换来说,违约风险较小。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:货币互换与利率互换不同,利率互换是同种货币不同利率之间的互换,不交换本金而只交换利息,所以违约风险较小。

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